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石化、房地产、有色、化工、煤炭、钢铁行业跟踪报告:内蒙古矿脉资源丰富,“兴盛组合”大动作频出

发布时间:2016-06-15    研究机构:海通证券

周期行业市场表现。6月14日,上证综指涨0.32%,周期各行业指数涨跌互现。各行业指数表现:有色金属-0.12%、钢铁指数+0.35%、石化-0.12%、房地产+0.35%、煤炭-0.38%、基础化工+0.48%。

有色金属:内蒙矿脉资源优,“兴盛组合”大动作频出。6月13日,内蒙古兴业矿业股份有限公司公告调整其重大资产重组事项议案,拟收购银漫矿业和白旗乾金达100%股权。银漫矿业矿山设计采选能力为165万吨/年。公司通过此次重组将大幅增加公司铅、锌资源储量和锡、银、铜等资源品种,是公司对内外部银铅锌矿产资源的一次整合。最近几个月内三支蒙东矿业股--盛达矿业、兴业矿业和盛屯矿业对外投资动作频出。除兴业矿业最近这次收购外,4月27日,盛达矿业收购三河华冠持有的光大矿业100%股权以及赤峰金都100%股权重大资产重组事项获证监会审核通过。5月18日,盛屯矿业投资1.66亿元获迈兰德股权投资基金50%股权。三支蒙东矿业股一系列投资行为有力推进有色金属采选产业整合、结构升级,促进金属产业链服务的完善。个股建议关注“兴盛组合”:盛达矿业,兴业矿业,盛屯矿业。

房地产:重申强推北辰实业(601588),风正劲,进军大电竞。1)联手同方传媒,打造中国电竞最强音。合作方已成功举办2016北京电子竞技公开赛,双方拟共同组织及承办2017年在北京大型电子竞技赛事。2)强大入口能力,将为公司转型升级提供爆发性机遇。公司属全国最大会展企业,精准卡位电竞产业盈利点核心--电子会展产业链(商业赞助)。入口特征将为企业后期上下游拓展和多元化布局提前持续支撑。3)持续推进“6+4+N”业务模式。已成立网络技术服务、信息服务平台,明确打造6大平台拓展会展经济叠加新经济、新业务、新技术。4)安全边际明显。住宅业务发展提速,全年销售超百亿属大概率事件。坐拥亚奥核心圈120万平已建成自持物业,重估价值超400亿(当前市值仅121亿),年租金收入超20亿。5)价值严重低估,RNAV10元,16年15XPE,兼具体育、G20、REITS等主题。

煤炭:去产能奖补资金分配方法明确,煤钢去产能进入全面实施阶段,成效显现。6月14日财政部印发《工业企业结构调整专项奖补资金管理办法》,公布了中央财政1000亿元支持去产能的专项奖补资金的管理办法,确定了“早退多奖”的原则,鼓励企业“去产能”,称这项专项资金是中央财政预算安排用于支持地方政府和中央企业推动钢铁、煤炭等行业化解过剩产能工作的奖补资金。5月中旬这笔资金已拨付276亿元,煤钢去产能进入全面实施阶段。经过一段时间去产能措施的实施,煤炭产量继续下降,价格有所回升。5月份,全国规模以上煤炭企业产量同比下降15.5%,前5个月同比累计下降8.4%。秦港5000KC季环比上升3.2%至353元/吨,与去年同期基本持平。

风险提示:系统性风险;大宗商品价格下跌;改革进度低于预期。

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