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北辰实业:主业即将迎来快速发展

发布时间:2008-07-15    研究机构:广发证券

公司主要劣势——盈利能力有待提高公司盈利能力较低的主要原因之一是公司的三费率较高,而管理费用率的高企又是三费率较高的一个重要原因。如果公司的管理费用率能够控制下来,那么公司的盈利能力将得到极大的提高。

盈利预测预计公司2008-2010年的收入将分别达到53.4亿元、100.4亿元、160.4亿元,增长率分别为22.7%、88.0%和59.7%;全面摊薄每股收益将分别达到0.151元、0.213元、0.254元,增长率分别为56.0%、40.8%和19.2%。

估值与评级我们采取分行业估值法分别对公司的4个细分行业进行估值,得出公司一年后的目标价为4.49元;采用PEG 估值得到目标价为5.61元。给予“持有”评级。

风险提示公司面临的风险主要来自宏观调控风险。

申请时请注明股票名称